Fx حسابي trading - تطور algos

FX حسابي TRADING - تطور algos وقد اشتعلت تداول حسابي على بطريقة كبيرة في الولايات المتحدة وأوروبا، ولكن في آسيا لا يزال لديه بعض الطريق للذهاب. وعلى الرغم من تقدم مزايا للتنفيذ بسرعة الصفقات النقد الأجنبي، وكانت المنطقة بطيئة في تبني هذه التكنولوجيا، مع العوائق التنظيمية ونقص السيولة في بعض العملات إلى الواجهة. تقارير كريس رايت. تداول حسابي هو تقنية جديدة الكلاسيكية: تحدث الكثير عن وفهمت قليلا. هذا هو المربع الأسود من العالم باستخدام برامج الكمبيوتر للتعامل مع أوامر التداول، مع الخوارزمية البت في توقيت وسعر أو نوع النظام يستخدم نيابة عن العميل. انها قبعة قديمة تقريبا في الولايات المتحدة، وراسخة في أوروبا أيضا # 8211؛ تم إدخال أكثر من 40٪ من الطلبات في بورصة لندن من قبل التجار ALGO في عام 2006 وهذا العدد سوف ربما أعلى من 60٪ هذا العام، وفقا لبنك جولدمان ساكس. حتى الآن استخدام خوارزميات في العملات الأجنبية (الفوركس) في السوق أقل رسوخا، ولكن حتى هناك تشير التقديرات إلى أن 25٪ من أوامر FX في جميع أنحاء العالم في عام 2006 تم القيام به من قبل ALGO التجار. Algos في النقد الأجنبي وجدت لتبقى. اتخاذ المتابعة من معظم المنتجات FX وعادة ما تكون أبطأ في آسيا، سواء كان ذلك نوع من مشتقات أو استخدام التعاملات الالكترونية لزوج العملات، وهذا ما ثبت الحال مع تداول حسابي جدا. "لقد كان نشطا جدا في السنتين أو الثلاث سنوات الأخيرة في أوروبا وأمريكا"، كما يقول ريمون لونغ، رئيس التجارة الإلكترونية سيتي للدخل والعملات والسلع الثابتة لآسيا. "هناك الكثير من العملاء في آسيا تزداد فيه على نطاق صغير. انهم يريدون من نوع نظام القدرة للرد على بعض الأسواق والمناطق. لكننا لم نر خطوة هامة جدا في هذا الاتجاه. انها لا تزال شيء يحتاج إلى أن يثبت، ولا سيما في آسيا. انها موضوع المتطورة ". ولكن ليس هناك سبب وجيه لماذا لا ينبغي أن قبض على مع تجار الانتهازية. "يجوز للتاجر ان يفكر:" أرى تدفق معين من الدولار مقابل الين في المنطقة وقتي كإشارة أنني يجب أن شراء أو بيع، "ويقول لونغ. وهناك عدد من الأشياء جعلها أكثر فائدة للعمل على هذه الإشارة: العطاء-العرض والطلب هو ضيق جدا، وقد حان تكاليف الوساطة أسفل أيضا، مع بعض البنوك الكبرى التي تقدم ينتشر منخفضة تصل إلى ثماني نقاط أساس خلال برامجها. "مع مجموعة من العوامل المختلفة، مثل ضغط من العرض / الطلب انتشار، وانخفاض تكاليف المعاملات والمزيد من التكنولوجيا المتقدمة، ويتم تداول البرودة؛ الصقيع أكثر إثارة للاهتمام والناس أكثر استعدادا لاختبار مزاياه"، ويقول لونغ. واحد FX مصرفي يدعم وجهة نظري. "إذا كنت تعتقد أن لديك فكرة العمل، ويمكنك وضعه في أحد البرامج، انها مثل الروبوت: حتى عندما كنت نائما فإنه من السهل لالتقاط بضع نقاط أساس الربح"، كما تلاحظ. الاستخدام المتزايد مجموعة واحدة التي كانت سريعة لاستهداف إمكانيات الخوارزميات هي باركليز كابيتال، التي أصدرت ما أسمته أول تطبيق التداول حسابي، Powerfill، في أكتوبر # 8211؛ على الرغم من أن هذا يمكن أن يكون المتنازع عليها من قبل كريدي سويس، التي صنفت في العام الماضي عن وجود حصتها في السوق 63٪ في خوارزميات آسيا والمحيط الهادئ من قبل شركة الأبحاث والاستشارات تاب المجموعة، يليه بنك جولدمان ساكس بنسبة 13٪. نمت Powerfill من التقنيات التي باركليز كان يستخدم داخليا. "كشركة، لدينا تدفقات هائلة، مما يعطينا معلومات هائلة لمعايرة التحوط خوارزميات لإدارة المخاطر لدينا"، ويقول ديفيد كوني، العضو المنتدب، وخيارات العملات الأجنبية التداول في باركليز كابيتال في لندن. "كان الشيء التالي القيام به جعلها متاحة لعملائنا." "خوارزمية هو كلمة المحتمل أن تكون مخيفة، ومعظمها لأنها غير محددة في هذا السياق،" يقول كوني. "لقد أردنا آلية حيث يمكن للعملاء الاشتراك مع والاختيار من بين مجموعة من الخوارزميات لتنفيذها." كانت الطريقة قرر بنك باركليز لبنائه لتقديم مجموعة واسعة من الأحجام التذاكر. أحجام تذكرة صغيرة تستخدم خوارزميات أكثر سلبية، بينما تستخدم الأحجام الكبيرة مقطع خوارزميات أكثر عدوانية. هذا لا يعني أن كبار المستثمرين تذكرة مضطرون لاستخدام الهياكل العدوانية: أنها مجرد شراء الكثير من الأحجام مقطع صغيرة. "عملاء حريصون على سهولة تنفيذ إلكترونيا، وأنها تريد أيضا الاحتفاظ ببعض السيطرة على الكيفية التي يتم بها تنفيذ الأعمال"، كما يقول ستيفن ويلر، مدير إدارة ورئيس من النقد الأجنبي لآسيا والمحيط الهادئ. كوني يضيف:... "والنقطة الحاسمة هي أنه ليس من المهم أن تقوم به تنفيذ حسابي هذا هو آلية والنقطة المهمة هي أن تقوم بإعطاء السيطرة على الأسلوب الذي يتم عمل لأجل أن تبحث في أمر ولكم ' إعادة يسأل: "ما هو موقف حجم لا أريد، في ما سعر وبأي أسلوب لا أريد أن معالجتها؟ أردنا أن تجعل من سلسلة من المعلومات المطلوبة قصيرة وبسيطة قدر ذلك ". باركليز على وشك إطلاق إصدار جديد، وهو كتاب أمر ماكرو # 8211؛ في الأساس البرنامج الذي غطى على منصة القائمة لتوحيد أوامر # 8211؛ للاستخدام مع منصة Powerfill. هذا وسوف تسمح للمستثمرين لإدخال حجم الموقف والأسلوب وأية قيود ومن ثم استخدام الخوارزميات الآلية لتحقيق النمط المطلوب. فمن هذه البساطة الظاهرة للاستخدام، على الرغم من التكنولوجيا المعقدة التي يقوم عليها، والذي ينبغي أن تقود استخدامها مرة أخرى. "شهية ضخمة"، ويقول كليفورد شياه، العضو المنتدب ورئيس قسم التمويل العالمي والعملات الأجنبية لآسيا في دويتشه بنك في سنغافورة. "جزء من هو على احتياجات أساس # 8211؛؟ حيث يمكنك مصدر أفضل السيولة حتى تتمكن من تنفيذ التداول FX الخاصة بك بالطريقة الأكثر فعالية ثم هناك تداول أسواق العملات التالية خوارزميات للحصول على عوائد، في محاولة للاستفادة من سرعة وقيمة التسعير المحتملة: التصور الخاص من القيمة مقابل شخص آخر كنت قد رأيت الكثير من النمو في هذا، في مربع أسود، تداول نموذج ". معالجة المشاكل ولكن استخدام الخوارزميات ليست واضحة تماما # 8211؛ خصوصا في النقد الأجنبي. "وضع على خوارزميات من العالم الأسهم لن تعمل في النقد الأجنبي"، كما يقول أحد التجار. انها نقطة كوني يعترف: "ثمة شرط مسبق لتقديم خدمة كاملة للتداول حسابي هو جعل أسواق عميقة ويمكن التنبؤ بها ومستمرة في الكثير من أزواج العملات"، وبينما هذا أمر سهل في الصفقات الدولار مقابل الين الياباني، وتقدم أسواق عميقة ويمكن التنبؤ بها في بورصات العملات أرق مثل الجنيه الاسترليني والين الياباني أو الاسترالي دولار ين ليست سهلة كما. ولكن كوني يشير إلى أن باركليز لا تقدم الأسواق العميقة في أكثر من 270 زوج من العملات. "لا يوجد كثير من البنوك حولها مع مقياس لدفع الاستثمار وبدوره، تطوير محرك معقد مثل هذا." وحتى تلك البنوك التي لا تملك مثل هذا الحجم قد تجد الأسواق الآسيوية عرض التحديات التي لا يمكن الإجابة عليه من خلال خوارزميات. "مع الكثير من الآسيوية عملات الأسواق الناشئة، والسيولة ليست هناك حتى الآن، وأنها لا تتبع مستمر بوصفها حركة السعر حيث أن بعض العملات الأكثر سيولة القيام به"، يقول أحد المصرفيين النقد الأجنبي. واضاف "هذا يطرح تحديات كبيرة لتطوير نماذج الخوارزمية التي يمكن أن يتداول هذا بطريقة رياضي للغاية." السيولة ليست هي الشيء الوحيد التي تعوق التنمية في آسيا. وتشمل التحديات الأخرى اللوائح # 8211؛ في بعض الأماكن، ويسمح للأنظمة البرودة؛ الصقيع إلا إذا تم تعيين الأجهزة جسديا حتى في ذلك البلد، الأمر الذي يجعل من الصعب على التجارة من واحد الإقليمي محور # 8211؛ وحتى الحروف الهجائية غير الرومانية ومجموعات الأحرف من اللغات الآسيوية. سوف تطور تداول البرودة؛ الصقيع في آسيا أيضا للتعامل مع نفس ردود فعل متباينة فإنه يحصل في أي مكان آخر في العالم. بعض الاتهامات وضعت ضد الخوارزميات تتضمن موازنة الكمون (التي الفارق الزمني في الأسعار التي تقدمها البنوك، وتلقى من قبل عملاء يعطي التجار نافذة، وإن كان ميلي ثانية طويلة، التي يمكن من خلالها تنفيذ عمليات التداول، وبالتالي كسب ميزة) وأسعار فجوات (حركة كبيرة في الأسعار بين جلسات التداول مثل عدم وجود تداخل بين نطاقات تداول كل دورة). وفي الوقت نفسه، يعجب ذلك لتوفير السيولة. في أوروبا والولايات المتحدة، وبالفعل استخدام algos بنشاط من قبل المشاركين على شراء وبيع الجانب، في كثير من الأحيان دون إشراك البنوك نفسها. واليابان هي الاستثناء الرئيسي في آسيا، في ذلك انها بدأت في تبني الخوارزميات، ولكن حتى هناك مصلحة يظهر أبطأ بكثير اتخاذ المتابعة مما كانت عليه في الأسواق الأخرى. أطلق بنك كريديت سويس على الملكية منصة التداول حسابي تسمى بخدمات تنفيذ متقدمة هناك في عام 2003، ومورجان ستانلي وجولدمان ساكس ومنذ ذلك الحين دخلت المعمعة. منازل الولايات المتحدة هي من بين الأكثر نشاطا في جميع أنحاء المنطقة، مع كل من ميريل لينش وبنك جي بي مورجان بعد إقامة مشاريع تجارية الآسيوية. تداول حسابي في FX لا تبدو وكأنها جزء من مستقبل هذه الصناعة، ولكن في آسيا على وجه الخصوص، فإن انتشاره لديها الكثير لتفعله مع التطور التنظيمي ومزيد من السيولة كما فهم العمليات. لا نتوقع أن نرى غالبية تداول العملات في آسيا الذي تقوم به برامج الكمبيوتر تماما حتى الآن.